Tegniese Trading Systems , Deel 1 Trading System Oorsig

Tegniese Trading Systems, Deel 1: Trading System Oorsig deur Wayne A. Thorp, CFA Gereelde lesers van gerekenariseerde Belegging is ongetwyfeld bewus van die 60 of so voorraad skerms wat áâìì spore op sy webwerf. Hierdie voorraad skerms is gebaseer op kwantitatiewe reëls toegepas word om die heelal van aandele in áâìì & rsquo; s Stock Investor Pro fundamentele voorraad sifting en navorsing databasis program. Daar is verskeie voordele van die gebruik van 'n regimented fundamentele voorraad vertoning benadering tot aandele te kies. Eerstens, dit help om emosie uit die belegging proses te verwyder. Tweedens, dit spaar tyd, soos met die klik van 'n knoppie kan jy onmiddellik wan neer die investable voorraad heelal uit derduisende om dalk net 'n dosyn of twee. Aan die teenoorgestelde kant van die spektrum van fundamentele ontleding is tegniese ontleding. Hierdie tipe van analise fokus op die prys en volume gedrag vir 'n onderliggende sekuriteit. In teenstelling met fundamentele ontleding & mdash; wat veronderstel dat faktore soos inkomste en dividendgroei, balansstaat sterkte en ander fundamentele elemente impak n voorraad & rsquo; s prys & mdash; tegniese ontleding is gebaseer op die veronderstelling dat die meeste, indien nie almal nie, van die inligting in verband met die onderliggende bate is vasgevang in die prys. Deur die ontleding van tendense in die prys en volume met verloop van tyd, kort termyn beleggers en handelaars te identifiseer patrone en tendense wat hulle gebruik om toekomstige prysbewegings te voorspel. Net soos met fundamentele voorraad skerms, tegnici ontwikkel & ldquo; handel stelsels & rdquo; te identifiseer wanneer om te koop en te verkoop aandele, beursverhandelde fondse (ETF's). of ander sekuriteite. Maar waar fundamentele vertoning fokus op elemente soos verhoudings, veelvoude en groeikoerse, tegniese stelsels staatmaak op & ldquo; aanwysers & rdquo; wat wiskundige manipulasies van die prys en volume data. Doen 'n Google-soektog vir & ldquo; handel stelsel & rdquo; en jy gebombardeer met duisende opsies, baie bied skynbaar skouspelagtige vertoning resultate. Maar, as die prestasie van 'n handel stelsel blyk te goed om waar te wees, is dit waarskynlik. Dit is baie maklik om 'n handel stelsel te optimaliseer om die data van 'n onderliggende sekuriteit te pas oor 'n bepaalde tydperk. Of die stelsel suksesvol buite hierdie back testing tydperk is 'n heel ander storie. Jy moet lees die fynskrif te sien die faktore onderliggend aan die resultate & mdash; insluitend tydperk, geraamde koste en optimalisering metode, onder andere. Verder word meer en meer aanlyn makelaars bied handel platforms vir handel stelsel ontwikkeling en toetsing asook spesiale kommissie strukture vir aktiewe handelaars. Hoewel daar baie handel stelsels wat jy kan koop, kan jy net so maklik te ontwikkel, te optimaliseer en te ontplooi jou eie handel stelsel. Hierdie artikel is die eerste in 'n reeks oor die stappe wat nodig is om te bou en toets jou eie tegniese handel stelsel. Wat is 'n Trading System? Terwyl sommige mag geïntimideer word deur die idee van die ontwikkeling van 'n & ldquo; handel stelsel, & rdquo; die konsep is eintlik eerder eenvoudig. A handel stelsel is eenvoudig 'n stel spesifieke handel reëls of parameters wat die toegang en uitgang punte te bepaal wanneer die handel 'n gegewe sekuriteit & mdash; voorraad, ETF, ens Hierdie punte of seine, gevra die uitvoering van 'n handelsmerk. Afhangende van die platform wat jy gebruik, kan die hele proses word outomatiese, regs af na die stelsel outomaties die plasing van die koop en verkoop transaksies direk met 'n makelaar. Onderliggende enige tegniese handel stelsel is een of meer tegniese aanwysers, en die beweging of interaksie van hierdie aanwysers is wat verwek die handel seine. Weereens, 'n aanduiding is van die wiskundige manipulasie van pryse of volume data, geplot op 'n grafiek. Miskien is die mees basiese voorbeeld van 'n tegniese aanwyser is 'n eenvoudige bewegende gemiddelde, wat is die gemiddelde van (gewoonlik) 'n sekuriteit & rsquo; s sluitingsdatum pryse oor 'n sekere aantal periodes. So 'n 50-dag eenvoudig bewegende gemiddelde sou illustreer die gemiddelde sluitingsprys oor die afgelope 50 handelsdae. Bron: StockCharts. Dikwels word twee of meer tegniese aanwysers gekombineer om reëls of seine wat make-up 'n handel stelsel te genereer. Byvoorbeeld, 'n basiese bewegende gemiddelde crossover stelsel maak gebruik van twee bewegende gemiddeldes & mdash; n kort termyn en 'n lang termyn & mdash; dat die reëls onderliggend aan die handel stelsel te genereer. A koopsein sal gegenereer word wanneer die kort termyn bewegende gemiddelde kruise bo die langtermyn-gemiddelde, terwyl 'n sell sein in die teenoorgestelde geval sou ontstaan ​​(wanneer die kort termyn bewegende gemiddelde kruise onder die langtermyn-gemiddelde). Figuur 1 is 'n voorbeeld van een so 'n bewegende gemiddelde crossover stelsel. Hier het ons getrek vyfdaagse (kort termyn) en 20-dag (langtermyn) bewegende gemiddeldes vir Google Inc. (GOOG) vir die tydperk van ses maande wat eindig op 22 November, 2013. Die groen koop pyle dui wanneer die vyf - Day gemiddelde (groen stippellyn) gekruis bo die 20-dag gemiddeld (soliede rooi lyn) en die rooi verkoop pyle dui wanneer die vyfdaagse gemiddelde gekruis onder die 20-dag gemiddeld. voordele Na aanleiding van 'n tegniese handel stelsel het voor - en nadele. Hier is 'n paar redes waarom tegniese handel stelsels is gewild: Hulle verwyder emosie uit beurs: Soortgelyk aan fundamentele voorraad vertoning, is tegniese handel stelsels bedoel om jou te laat die quant reëls bepaal wat die handelaar doen of doesn & rsquo; t doen. As gevolg hiervan, het hulle verwyder emosie uit die vergelyking. Talle gedrags - finansies studies het getoon dat beleggers en handelaars gelyk dikwels irrasionele besluite wat gebaseer is op hul emosies te maak. Deur die implementering van en na aanleiding van 'n streng meganiese handel stelsel, handelaars is, in effek, die neem van die besluitnemingsproses uit hul hande. Deur gebruik te maak van 'n handel stelsel tot sy volle potensiaal en maak dit ten volle outomatiese, ons verwyder potensiaal menslike ondoeltreffendheid en teoreties ons wins potensiaal te verhoog. Hulle kan tyd bespaar: Nadat jy & rsquo; in die been werk vyf sit en ontwikkel, new en ontplooi jou handel stelsel (of gekoop een van 'n derde party), is daar isn & rsquo; t veel anders vir jou om te doen, veral as die stelsel is ten volle outomatiese en al koop en verkoop transaksies outomaties aangestuur deur 'n makelaar. Deesdae, handel stelsels is tipies geoutomatiseerde met rekenaars, sodat jy net terug sit en wag vir die stelsel om handel seine op te wek. Derde-party verskaffers kan die werk vir jou doen: Soos ons vroeër genoem, is daar letterlik honderde & mdash; indien nie duisende & mdash; van tegniese firmas daar buite, elke bied hul eie handel eiendom stelsel wat jy kan koop en te ontplooi vir jou eie handel. Alternatiewelik kan jy betaal 'n vaste 'n fooi om die seine wat gegenereer word deur hul eie handel stelsels ontvang. Dit betaal om jou huiswerk te doen, maar as dit is nie ongewoon vir maatskappye om misleidend of selfs bedrieglike prestasie syfers aan te meld. nadele Bedrog is nie ongewoon: Soos net genoem, miskien een van die grootste nadele van 'n tegniese handel stelsel is dat dit baie moeilik om te aangehaal prestasie resultate te verifieer. Terwyl 'n fundamentele voorraad screening stelsel kan genereer 'n dosyn of so verby maatskappye op 'n gegewe tyd, kan 'n tegniese handel stelsel genereer honderde, indien nie duisende, van seine op 'n slag. Daarom resultate is afhanklik van die & ldquo; mandjie & rdquo; sekuriteite getoets, die onderliggende aannames (soos kommissies, bod-vra versprei, lank net-of langtermyn-kort handel) en ander faktore. As die handel stelsel is 'n & ldquo; black box, & rdquo; stelsel, wat beteken dat dit eie, is dit onwaarskynlik dat die maatskappy die presiese aard van die stelsel sal openbaar, maak die verifiëring van vorige prestasie onmoontlik. As gevolg hiervan, het 'n paar maatskappye gevang bevordering handel stelsels met behulp van bedrieglike prestasie data. Daarom is dit 'n goeie idee om jou huiswerk oor die maatskappy en sy stelsel handel voor gehou enige geld te doen. Wees handig van maatskappye wat Don & rsquo; t bied 'n gratis toets, wat jou verhoed toets van die stelsel jouself voor te koop in. Eiendoms tegniese handel stelsels kan hoogs komplekse wees: Peter Lynch & rsquo; s te belê filosofie is van toepassing op tegniese handel stelsels sowel & mdash; & ldquo; belê in dit wat jy weet & rdquo;. Tegniese handel stelsels, veral eiendom stelsels, kan hoogs tegniese (woordspeling bedoel) en ingewikkeld wees. Net soos met fundamentele belê, 'n sterk kennis van tegniese ontleding is noodsaaklik, asook 'n begrip van die onderliggende kriteria van 'n handel stelsel. Leer oor tegniese ontleding neem tyd, net soos enige ander soort belegging analise. Jou vlak van bekendheid met 'n gegewe handel stelsel sal daarvan afhang of jy dit self ontwikkel of hoe deursigtig die ontwikkelaar van die stelsel is in verband met die onderliggende parameters en aannames van die stelsel. Realistiese aannames moet die basis van 'n suksesvolle handel stelsel te vorm: Die aannames wat jy maak sal 'n beduidende impak op die prestasie van die stelsel oor die back testing tydperk, asook die sukses daarvan in die werklike wêreld toestande het. Hierdie aannames kan insluit transaksies koste, wat meer as net kommissies te dek. Daar is ook die verskil tussen die prys waarteen die sein gegenereer en die prys waarteen die transaksie uitgevoer word; Dit staan ​​bekend as die prys glip. Daarbenewens tyd glip dui die tydsverloop tussen wanneer die sein gegenereer en wanneer die handel uitgevoer word. Of 'n handel stelsel effektief hanteer glip tydens die toetsfase kan 'n beduidende impak op hoe naby sy backtested resultate weerspieël die werklike wêreld resultate. Die ontwikkeling, toetsing, optimalisering en implementering van 'n tegniese handel stelsel neem tyd: Net soos onderlinge fondse en belegging nuusbriewe is so gewild omdat paar individuele beleggers in staat is of bereid is om die tyd te neem om individuele aandele te ontleed, so ook derdeparty-tegniese handel stelsels so gewild omdat paar handelaars het die kennis of tyd het om hul eie stelsels te ontwikkel. Terwyl daar is baie van sagteware pakkette wat daar is om jou te help om 'n strategie backtest (verwys na die vergelyking van tegniese ontleding en kartering sagteware in hierdie uitgawe), is jy net die toets van meer as historiese data. Jy moet nog steeds op papier handel 'n stelsel gaan uit na sy doeltreffendheid te oordeel. Verder, soos ons voorheen bespreek, glip kan jou dwing om ldquo dat &; aanpas & rdquo; jou handel stelsel, selfs nadat die implementering daarvan. Pluk 'n mark Ter wille van hierdie reeks artikels, sal ons ons aandag fokus op aandele en ETF's by die bespreking van tegniese handel stelsels. Dit is die effekte van die meerderheid van ons lesers voel die meeste gemaklik met en volg vir hul eie beleggings. Verder is die groot aantal aandele en ETF's verhandel op VSA ruil maak hulle 'n aantreklike handel opsie. Binne die aandelemark, maar daar is 'n paar dinge om te oorweeg. Die belangrikste is likiditeit. Sommige oor-die-toonbank (ODT) en pienk vel kwessies nie voldoende likiditeit, wat hulle baie volatiel wanneer ek probeer om te koop of te verkoop. Verder is baie van hierdie kwessies te handel met 'n hoë bod-vra versprei, wat aansienlik bydra tot die koste van die saak aan te stel. Kommissies kan ook 'n groot impak op jou prestasie wanneer aktief handel aandele en ETF's. Dit is die rede waarom baie makelaars bied & ldquo; krag & rdquo; verantwoordelik is vir 'n hoë-volume handelaars met 'n laer kommissies per handel. Die buitelandse valuta, of forex, mark is ook baie gewild onder tegniese handelaars. Die primêre appèl is die feit dat dit die grootste, mees likiede handel in die mark in die wêreld. Ook, in teenstelling met die aandelemarkte, daar is geen kommissies in die forex mark. In plaas daarvan, die transaksie & ldquo; koste & rdquo; van die handel buitelandse valuta is die bod-vra versprei. Dit maak die forex mark baie aantreklik vir 'n hoë-volume handelaars. Laastens is daar termynkontrakte handel vir aandele, buitelandse valuta en kommoditeite. Die hoë bedrag van die hefboom tipies gebruik word in die termynmark is 'n groot trekpleister vir handelaars, saam met 'n verhoogde likiditeit en wisselvalligheid. As gevolg hiervan, is die handel in die termynmark algemeen gereserveer vir kundige handelaars. Tipes Trading Systems Die laaste deel van ons bespreking vir hierdie artikel handel oor die tipe handel stelsels wat jy kan gebruik vir handel aandele, ETF, forex of kommoditeite. Die twee primêre tipes stelsels sal jy oor loop is-tendens volgende of teen-tendens stelsels. Tendens-volgende stelsels Die tendens volgende stelsel is die mees algemene metode van die saak. Hierdie tipe stelsel reageer op 'n beduidende prys beweging en koop in daardie rigting. Die rasionaal vir hierdie tipe stelsel is die hoop uitgespreek dat die tendens sal voortgaan om in dieselfde rigting.